行业（主题）政策评级
依据 2024 年以来的国家级产业政策文件评定：政策定位 35 + 生命周期 25 + 边际变化 20 + 可投资性 20 = 100 分。
| 主题 | 政策定位 | 生命周期 | 边际变化 | 政策分 | ETF数 | 成交额(亿) | 代表标的 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 集成电路 | 新兴支柱产业 | 快速成长 | 升级 | 79 | 29 | 206 | 513310.SH 中韩芯片 / 159516.SZ 半导体设备ETF国泰 / 588200.SH 科创芯片 |
| 政策依据：2026 报告列为首位「新兴支柱产业」；2025 报告未单列；大基金三期 3440 亿元重点投设备材料 | |||||||
| 生物医药 | 新兴支柱产业 | 快速成长 | 新增 | 96 | 74 | 169 | 513120.SH HK创新药 / 159570.SZ 港股通创新药ETF汇添富 / 159567.SZ 港股创新药ETF银华 |
| 政策依据：2026 报告**新增**纳入「新兴支柱产业」；商保创新药目录 2025 设立、2026 扩容至 58 个通用名；出海放量 | |||||||
| 人工智能与算力 | 新兴支柱产业 | 快速成长 | 升级 | 87 | 85 | 117 | 513130.SH 恒生科技 / 513180.SH 恒指科技 / 159363.SZ 创业板人工智能ETF华宝 |
| 政策依据：数字经济核心产业增加值占 GDP 比重 10.5%→**12.5%**（十五五纲要）；实施超大规模智算集群、算电协同工程 | |||||||
| 航空航天与军工 | 新兴支柱产业 | 快速成长 | 升级 | 91 | 21 | 16 | 512660.SH 军工ETF / 159206.SZ 卫星ETF永赢 / 512710.SH 军工龙头 |
| 政策依据：2026 报告升格「新兴支柱产业」（2025 报告为「商业航天」）；低轨卫星互联网组网写入十五五纲要 | |||||||
| 通信与6G | 未来产业 | 发展期 | 延续 | 63 | 8 | 48 | 515880.SH 通信ETF / 515050.SH 5GETF / 159583.SZ 通信ETF富国 |
| 政策依据：十五五纲要「推进 5G-A、万兆光网建设发展和 6G 技术创新」；四中全会六大主攻方向之一 | |||||||
| 未来能源 | 未来产业 | 发展期 | 升级 | 65 | 57 | 28 | 159326.SZ 电网设备ETF华夏 / 159611.SZ 电力ETF广发 / 159387.SZ 创业板新能源ETF国泰 |
| 政策依据：2026 报告未来产业**排序提前**；四中全会明确「氢能和核聚变能」；《十五五碳达峰行动方案》非化石能源消费占比达 25% | |||||||
| 具身智能 | 未来产业 | 发展期 | 延续 | 59 | 13 | 12 | 159530.SZ 机器人ETF易方达 / 562500.SH 机器人 / 159667.SZ 工业母机ETF国泰 |
| 政策依据：2025 报告首次列入未来产业并延续至 2026；四中全会六大主攻方向之一 | |||||||
| 消费 | 战略性产业 | 成熟期 | 升级 | 43 | 56 | 21 | 512690.SH 酒ETF / 159732.SZ 消费电子ETF华夏 / 159928.SZ 消费ETF汇添富 |
| 政策依据：2026 报告「着力建设强大国内市场」列为首位任务；2500 亿超长期特别国债支持以旧换新；**新增**「制定实施城乡居民增收计划」 | |||||||
| 新材料 | 战略性产业 | 成熟期 | 延续 | 41 | 19 | 17 | 562590.SH 半导材料 / 518680.SH 金ETF / 159834.SZ 金ETF南方 |
| 政策依据：二十届三中全会列为战略性产业之一；2024 报告「前沿新兴氢能、新材料」；无 2026 新增表述 | |||||||
| 新能源汽车 | 战略性产业 | 成熟期 | 延续 | 37 | 22 | 5 | 515030.SH 新汽车 / 159323.SZ 港股通汽车ETF华夏 / 520600.SH 汽车港股 |
| 政策依据：2024 报告「巩固扩大智能网联新能源汽车产业领先优势」；2026 报告新能源汽车年产量超 1600 万辆——已进入成熟期，政策转为「以旧换新」需求端刺激 | |||||||
| 金融 | 传统/未单列 | 成熟期 | 无 | 24 | 33 | 84 | 513090.SH 香港证券 / 512880.SH 证券ETF / 512800.SH 银行ETF |
| 政策依据：2026 报告「深化财税金融体制改革」；无产业政策定位 | |||||||
| 传统周期 | 传统/未单列 | 成熟期 | 无 | 24 | 18 | 27 | 515220.SH 煤炭ETF / 513350.SH 油气ETF / 159518.SZ 标普油气ETF嘉实 |
| 政策依据：2026 报告「持续推进重点产业提质升级」；《十五五碳达峰行动方案》「依法依规淘汰落后低效产能」——约束性政策 | |||||||
| 传媒游戏 | 传统/未单列 | 成熟期 | 无 | 24 | 9 | 9 | 159869.SZ 游戏ETF华夏 / 512980.SH 传媒ETF / 516010.SH 游戏ETF |
| 政策依据：2026 报告「发展文化事业和文化产业，旅游业活力显现」；非产业政策重点 | |||||||
| 地产基建 | 传统/未单列 | 成熟期 | 无 | 20 | 10 | 6 | 512200.SH 地产ETF / 159707.SZ 地产ETF华宝 / 560280.SH 工程机械 |
| 政策依据：2026 报告「持续用力稳楼市，合理控制新增房地产用地供应」——风险处置基调，非产业扶持 | |||||||
评级口径
- 政策定位（35 分）：新兴支柱产业 > 未来产业 > 战略性产业 > 传统/未单列
- 生命周期（25 分）：快速成长 > 发展期 > 萌芽期 > 成熟期
- 边际变化（20 分）：新增 > 升级 > 延续 > 无 —— 政策文件里措辞的「新增/升级」才是边际增量
- 可投资性（20 分）：按该主题 ETF 的 20 日均成交额分档
⚠️ 政策分为按上述规则赋分，非官方口径；生命周期阶段除工信部对「未来产业」的官方定义外均为推断。